券商上调森德盈测 增长势头料延续至2027年

闪亮的猫咪

刚看到森德（Scientex Bhd，KL:SCIENTX）这轮业绩和券商跟进，整理一下给有在关注的朋友。公司截至7月底的2026财年末季净利按年涨近30%，做到1亿9992万令吉，上财年同期是1亿5433万令吉。主要靠产业和制造两边一起发力。包装业务收入按年升18.4%至7亿2530万令吉，原因包括平均售价更高、赚幅改善和产品组合变好；产业业务收入也按年增17%至6亿7890万令吉，背后是马来西亚半岛33个项目在撑。
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: [5 T) {. ?  j, J# U5 T券商这边动作不少。艾芬黄氏投资银行把2027和2028财年盈测分别调高8.0%和6.1%，反映产业和塑料业务盈利更强，维持“买入”，综合估值法（SOP）目标价从4.35令吉上调到4.50令吉。达证券也把2027至2028财年核心盈利预测提高4.7%，目标价从4.82令吉调到4.95令吉。达证券的说法是，消费品和工业包装需求稳定，所以制造业务在2027财年有望继续保持增长势头。
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野村证券也给出预测：2027和2028财年核心盈利分别是7亿1100万令吉和7亿5400万令吉，比2026财年实际核心盈利分别高15%和22%。野村重申“买入”，目标价4.40令吉。报告里提到，中东紧张局势再度升级，工业和商业塑料包装售价可能维持高位，包装业务收入因此有望保持强劲。成本长期上升不好控，但森德在通过成本转嫁缓解压力，同时从中国采购更有竞争力的原材料，预计能带来更高收益和赚幅。产业方面，分析员预计那33个项目在2027财年推出时，会带来可观的发展总值。
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整体看，几家券商都上调了盈利预测或目标价，目标价落在4.40到4.95令吉之间，方向偏乐观。接下来就看包装售价和产业项目推出节奏能不能继续撑住业绩。大家怎么看这票？