马面粉厂重回券商视线,获新买入评级

勇敢的清

兄弟们，好久没看到马面粉厂（MFLOUR）被券商推荐了。之前差不多两年都没啥研究报告覆盖，现在丰隆投行突然给了个“买入”评级，目标价93仙，照现在股价算还能涨56%左右。我觉得这个票被冷落这么长时间，现在重新进入视野，还是值得聊聊的。

$ T/ F6 {% R4 E# p丰隆投行这次给的理由也挺直接：盈利在稳步回升，资产负债表也挺健康，加上股息政策也确定了——每年至少派30%净利，按现在的股价算周息率大概6.7%，这个收益放在马股里算不错了。而且现在本益比才不到5倍，同行业平均都在16倍左右，确实低估得有点离谱。
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再看业务，马面粉厂在东南亚每天精炼超过1万吨小麦，越南那边还要再扩25%产能。禽类加工跟泰森食品合资，每天处理20万只鸡，后面还要提40%。还有谷物贸易、水产饲料这些，整个食品供应链都吃透了。丰隆觉得这种垂直整合的模式能提升效率，也抗风险。今年净利预测1.58亿令吉，明年做到1.72亿。股价现在59.5仙，说实话比之前低位是涨了一些，但跟目标价比空间还有不少，感兴趣的可以自己研究下风险。
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