国油贸易次季业绩超预期股价走强 券商警示赚幅或收窄

可爱的微

今天国油贸易（PETRONAS Dagangan Bhd，KL:PETDAG）股价直接往上冲，一度涨了50仙或2.5%，摸到20.50令吉，市值也过了200亿令吉，成交大概155万股。主要原因就是它第二季成绩单比市场预期的要好，尤其是商业业务那块盈利挺给力，直接把整个业绩拉起来了。

看具体数字，截至今年6月30日的2026财年第二季，核心净利按年大涨47.4%，去到4亿220万令吉；上半年核心盈利也增了19.2%，有6亿7650万令吉。这个表现占了联昌国际证券全年预测的63%，显然是超预期了。联昌国际那边直接把2026财年盈利预测上调5.1%，目标价也从19.40令吉提高到20.50令吉，不过评级还是维持“守住”，没有更积极。
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不过呢，券商也提醒说，这种强劲的商业业务赚幅恐怕不会一直持续下去。联昌国际就指出，2026年第三季航空燃油价格已经在逐步上涨，可能会把之前的时间差优势抵消掉，导致商业赚幅下降。达证券和丰隆投行也有类似看法，觉得随着布兰特原油价格涨到每桶90美元，下半年商业赚幅应该会慢慢恢复正常。毕竟之前新加坡普氏均价（MOPS）大跌，让国油贸易吃到一波有利的价格滞后收益，但这种情况很难复制。
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, v: T% x4 z6 R5 L达证券还把2026到2028财年的盈利预测分别上调了1.4%、2.6%和3.7%，目标价也提高到20.80令吉，不过因为股价最近涨了不少，评级反而从“买入”降到“守住”。丰隆投行则比较乐观，维持“买入”，目标价给到21.34令吉。整体看下来，虽然业绩很好，但后面赚幅能不能稳住，大家心里还是有点打鼓。好在家庭支出、旅游活动还有针对性的燃油补贴，应该还是能撑住国内燃油需求的。