西港控股业绩超预期,券商继续看好港口收费抵销成本压力

暖心的狐

兄弟们，刚看到西港控股（Westports）的最新业绩，确实有点惊喜啊。第二季核心净利环比涨了7.6%，首半年直接飙升50%到6.82亿令吉，比市场预期的好不少。营收同比增30%，而营运成本只涨了10%，这差距一看就知道利润怎么来的。主要是近期港口收费上调了，加上增值服务收入增加，把成本上涨那块给顶住了。
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不过后面还有个隐忧，就是燃油成本。2026年上半年燃油成本同比暴增40%，主要还是中东那边冲突又升级，国际油价被推高。虽然燃油成本是西港控股的第二大成本项，但券商觉得港口收费调整在下半年能继续抵消大部分燃油压力，所以整体看法还是挺乐观的。管理层也维持2026年货柜吞吐量低位数增长的预期，上半年其实同比下降了1.1%，但随着港口拥堵改善和中东航运慢慢恢复，货运量估计会回升。
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) e0 a2 n  ?. U7 G: T* n券商这边基本都挺买账的。马银行投行维持“买入”，目标价上调到7.66令吉；联昌国际和丰隆投行也给“买入”，目标价分别是8令吉和7.15令吉。彭博数据显示，追踪的17家券商里，12个“买入”，5个“守住”，目标价区间5.36到8.20令吉，平均6.85令吉。看起来大家普遍看好后续走势。
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还有个值得提的点，西港控股已经宣布派发每股14.98仙的首个中期股息，其中包含每股3仙的选择性股息。联昌证券说这配合了最近推行的股息再投资计划，打算给西港2扩张计划筹钱，同时也能提升股东价值。整体看下来，业绩撑得住，收费能覆盖成本，券商也继续吹，算是港口股里比较稳的一个选择了。
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