Apex证券看好佳电控股,数据中心投资周期带来近30%上行空间

清风的微

老哥们，最近看到一份Apex证券的报告，他们开始覆盖佳电控股（Powerwell）了，直接给了买入评级，目标价1.10令吉。现在股价才85仙，算了下差不多还有29.4%的涨幅。敢这么喊，主要是押注马来西亚这波数据中心建设浪潮。

. u# a/ l! H# X$ U7 B. \8 uApex那边分析说，大马数据中心容量到2030年要翻近两倍，对应的机电市场规模预计在1280亿到1620亿令吉之间。而佳电控股是唯一同时拿到西门子低压和中压产品授权的大马本地制造商，这优势挺明显。另外他们刚收购了Tenaga Kenari，不仅能在东马搞个制造基地，还跟砂拉越能源搭上了线，往后拿项目会顺很多。目前数据中心业务已经占了公司1.5亿令吉订单里的35%，竞标项目里更是占了73%，可见这波行情抓得挺紧。

) d" N# Q# i4 _( V) t关于盈利，Apex认为增长是结构性的，不是昙花一现。2026财年核心净利同比涨了28%到2400万，首次破2000万关口。预计后面复合年增长率能达到45.7%，到2028财年冲上5100万。支撑这个预测的除了订单，还有产能扩张计划——印尼和砂拉越那边扩产，再加上流程自动化，以后能接更大体量的项目。管理层还提了提高派息率和发红股，看来对持续盈利挺有信心。
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- T/ Y" |7 n2 W# E1 k当然风险也得看看，Apex提到几个：AI基础设施投资可能放缓、超大规模数据中心项目延迟，还有监管变化。不过整体来说，佳电控股这位置确实踩在风口上。我自个儿还在研究，有没有老哥跟过这支票？来聊聊呗。