估值扩张加晶片需求强劲,科艺集团还有上行空间

微小的月亮

楼主来聊下科艺集团，刚看到兴业研究的报告，说这家公司股价还有进一步上行的空间。主要原因是估值扩张，加上晶片需求很猛，市场对第二季业绩季节性强劲的预期也越来越强。
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0 `$ b0 G7 u; a  ]5 `9 E现在全球晶片需求远超供应，内存晶片代工厂都在持续增加资本开销。科艺集团主要生产半导体和晶片行业需要的关键工业气体。兴业研究那边透露，根据他们的通路调查和讨论，主要晶圆代工厂——也就是科艺的大客户——已经提前一两年预售产能，这证明AI驱动的需求扩张是持续多年的强劲。

兴业维持买入评级，目标价从9.10令吉上调到10.50令吉，估值用的是2027财政年35倍本益比。科艺集团本月20号会公布第二季业绩，兴业预测税后归属股东净利按季能增长32%到48%，达到4000万到4500万令吉。而且公司是净现金资产负债表，所以他们认为股息也有上调可能，预测2026年每股股息会提高到16仙，不过派息率预计从首季的85%降到70%。
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股价方面，截稿时科艺集团跌6仙或0.69%，报8.69令吉，成交量大约9万9000股，市值76亿7000万令吉。另外，日本在重振本土半导体行业，吸引了不少科艺的客户过去，比如美光科技和台积电都计划未来三年内开始在日本出货和生产。兴业觉得日本市场是科艺扩大地理版图的自然延伸，等于搭上客户扩张的顺风车。