联昌国际二季度盈利可能偏软,下半年得抓紧赶上来

暖心的小鹿

刚看了份分析报告，说联昌国际（CIMB）第二季的盈利可能会比去年同期差一些。主要问题还是净利息收入不给力，再加上印尼那边的市场环境也不太友好，净息差被压得挺紧。虽然非利息收入在涨，但还是补不上利息那块儿的缺口。第一季净利是19.16亿令吉，比去年同期的19.73亿略低，已经有点苗头了。

兴业研究那边的人去参加了个汇报会，回来就说二季度利润可能比市场预期还要低一点，下半年估计得发力才能追上。不过好在他们强调贷款储备还算稳，应该不至于爆雷。净息差这块已经靠近他们自己定的2.08%到2.13%区间的下沿了，去年可是有2.13%来着，一下子缩了8个基点。

整体上看，市场还是偏向看好这只票的。彭博数据里16个买入、4个持有，一个卖出都没有，平均目标价给到8.94令吉。马建屋那边的分析师觉得其他方面其实管得还行，比如非利息收入前景不错、运营成本控制得住、泰国业务重组快搞完了，贷款增长也健康。最吸引人的是，剩下的那笔特别股息可能提前到2026年发，算下来周息率会挺香。
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